Aktienmärkte USA und D, Anfang Februar 2010

Trend

Seit März 2009 haben die Märkte eine beeindruckende Rallye hinter sich.

Allerdings ist diese Rallye keineswegs einzigartig. Bereits ein Blick auf den DAX zeigt erhebliche Parallelen der Entwicklung im Jahr 2009 zur Zwischenerholung des Jahres 2002. Zudem haben die wichtigen Indizes ihren Aufwärtstrend gebrochen. Vor dem Trendbruch fielen extrem geringe Umsätze ins Auge.

Mit den jüngsten Erholungsversuchen sind die Märkte daran gescheitert, in ihren Trendkanal zurürückzukehren.

Fundamentaldaten

Die angebliche Erholung der USA findet, wenn überhaupt, ohne eine Rückgewinnung von Arbeitsplätzen statt. Die zeitnah veröffentlichten offiziellen US-Arbeitsmarktzahlen sind unzutreffend. Die Zahlen von Unternehmen wie Alcoa, deren Geschäft Konjunkturzyklen vorauseilt, blieben unter den Erwartungen. Andere Unternehmen haben solide Gewinne erwirtschaftet, aber überwiegend durch massive Anpassung ihrer Kosten. Die Anzahl der Arbeitsplätze im US-Industrisektor befindet sich auf dem tiefsten Stand seit April 1941.

Der Markt der US-Konsumentenkredite schrumpft im Rekordtempo. Privater Konsum zeichnet für 72% des US-Bruttoinlandsprodukts verantwortlich, und das Verhalten der US-Konsumenten hat sich drastisch geändert. Eine Jobless Recovery stößt ohnehin an prinzipielle Grenzen; die derzeitige sogar an systemische.

Marktteilnehmer

Über Manipulationen des Marktes wurde genügend berichtet. Die Masse der Investoren hat sich zum jeweiligen Zeitpunkt für diese Berichte nicht weiter interessiert.

US-Wertpapierhändler und Investmentberater: Eine Kraft an den Märkten hält sie oben

Fondsmanager: Gegen Verschwörungstheorien, aber "Manipulation nicht ganz so unglaubwürdig"

US-Wertpapierhändler: Marktmanipulation, Fakten widersprechen Prognosen, absichtlich irreführende offizielle Zahlen, Computerprogramme dominieren Aktienkurse, Handelsvolumen ist nicht Liquidität

The New York Times: Details zu Software-gestützten Börsen-Manipulationen

Aktuelle Meldungen (englisch):

TrimTabs Asks: Who Is Responsible For The Non-Stop Market Rally Since March; Gives Some Suggestions: In diesem Artikel wird von Trim Tabs die Frage untersucht, welche Menge Geldes für die Rallye der US-Märkte notwendig war und woher sie kommen konnte.

Market Update From TrimTabs: Has "Buyer" Stopped Buying?: In diesem Auszug wirft Trim Tabs die Frage auf, ob ein angenommener mächtiger Käufer seine Aktivitäten eingestellt hat .

Stimmung

Beobachten Sie die Reaktion der Märkte auf relevante Nachrichten. Allein die Marktkommentare zur Veröffentlichung der US-Arbeitslosenzahlen für Januar 2010 sind extrem aufschlussreich. Beachten Sie, dass die US-Märkte am Freitag erst gegen Handelsende auf ihre Vortagesniveaus zurückgekehrt sind, als die Arbeitsmarktzahlen längst vorlagen. Diese Rückkehr wurde von zahlreichen Kommentatoren als Signal der Erholung gewertet. Fragen Sie sich, ob das eine realistische Deutung ist. Fragen Sie sich, ob es andere Signale für Angst an den Märkten gibt.

Beobachten Sie Ihre Einstellung wenn Sie Artikel wie den folgenden lesen: Handelsblatt: Insider-Barometer: Insider warten auf 5 200 Punkte im Dax

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